体系化发力壮大耐心资本

前不久，零重力飞机工业（合肥）有限公司完成A+轮融资，由肥西县运河产业基金有限公司领投。 　　从3年前的近千万元种子轮融资，到眼下的超亿元A+轮融资，零重力飞机工业已完成五轮融资。在金融助力下，公司不断发展壮大，成为2024年度安徽省专精特新企业。 　　中央经济工作会议提出，健全多层次金融服务体系，壮大耐心资本，更大力度吸引社会资本参与创业投资，梯度培育创新型企业。 　　科技创新具有投入大、周期长等特点，从基础研究到成果落地转化，需要大量、长期、稳定的资金投入，需要金融的有力支撑。大力发展科技金融，不断丰富各类金融工具、产品和服务，对于推动科技创新、发展新质生产力、建设现代化产业体系，实现高质量发展至关重要。 　　在安徽，金融支持科技创新的力度、广度不断提升，科技、产业、金融紧密耦合、相互塑造的格局正在逐步形成。 　　数据显示，“十四五”以来，安徽科技贷款余额连跨6个千亿元台阶，从1525亿元增加到今年9月末的7273亿元。同时，安徽加快发展“耐心资本”，组建运营安徽省新兴产业引导基金体系，截至11月底，已累计设立母子基金135只，实缴规模合计534.75亿元，累计投资项目469个。 　　以“未来”为锚的风控 　　“白色家电、汽车配件、航空配件、高速护栏等，我们的产品应用于众多领域。”谈起自家产品，安徽永昌新材料科技股份有限公司负责人满是自豪。今年以来，该公司的产品市场需求火热，但也急需大量资金用于采购原材料以保障生产供应。 　　“去年，年产4万吨节能环保型饱和聚酯树脂项目（一期）投产后，产能逐步释放，订单数量持续攀升，企业运营周转对资金的需求也随之显著增加。由于前期公司大部分自有资金都投入到项目建设中，流动资金变得相对紧张。”该负责人坦言，“能向银行借到钱，但因缺乏有效抵押担保，贷款额度远远不够企业发展需求。” 　　从银行角度来看，风控是其“生命线”。传统风险控制主要依赖于抵押物，土地、厂房、机器设备等实物资产，在账本上就一目了然。对于缺乏实物资产的成长期科技型中小企业，要“看懂”企业的专利价值、创新能力和成长潜力，就需要更好地为这些企业精准“打分”“画像”，将其专利技术、潜在价值数据化、模型化，从而对企业的发展潜力心中有“数”。 　　“通过深入分析永昌新材料的经营状况、财务数据以及市场发展前景，我们认识到该企业主营业务清晰且突出，产品工艺技术处于行业前沿，上下游供应链稳定畅通，具备较高的创新‘含金量’与‘含新量’。”中国建设银行合肥分行科创金融团队有关负责人介绍，基于此，团队对企业名下的知识产权展开专业评估，并将评估结果作为知识产权质押授信的重要决策依据，进一步追加企业核心发明专利质押，为授信额度增加信用保障，最终成功为企业申报了4000万元经营周转类授信额度。 　　以“未来”为锚的智能风控，不仅关注了科技型中小企业的成长潜力，更实现了金融机构与科技型中小企业的双向奔赴和共赢发展。 　　近年来，安徽积极引导金融机构创新推广初创起步期信用贷、成长期研发贷、接力贷、成熟期上市贷、并购贷等覆盖全生命周期的产品，推广“技术流”、创新积分贷等模式，累计为近万户科技型中小企业解决授信“门槛”。 　　中国人民银行安徽省分行有关负责人介绍，今年以来，金融机构积极构建综合化的服务机制，支持有能力的企业牵头承担和参与重大科技项目及重点产业技术攻关任务。11月末，制造业中长期贷款余额6135.57亿元，同比增长25.65%，高于各项贷款增速14.72个百分点。 　　结构性工具的牵引、风险分担机制的完善也进一步降低商业银行成本，免除后顾之忧。今年4月，人民银行创设5000亿元科技创新和技术改造再贷款。数据显示，截至11月末，全省21家金融机构已经与清单内971个项目达成意向合作，为479个项目授信440亿元，为423个项目发放贷款154.8亿元，项目签约和投放金额均位于全国前列。 　　“股贷债保担”联动 　　最近，进出口银行安徽省分行参照《安徽省金融支持科创企业“共同成长”业务指引》与3家企业签订“共同成长计划”战略合作协议，这是安徽省首家政策性金融机构参与“共同成长计划”并采用团体标准进行签约。 　　在安徽，越来越多的金融机构携手科创企业“共同成长”。 　　为培育耐心资本，引导金融机构“投早、投小、投长期、投硬科技”，安徽在全国首创金融支持科创企业“共同成长计划”，按照风险共担，收益共享的市场逻辑，创新以金融服务优先权为基础的跨周期风险收益动态平衡解决方案，从机制上提升金融机构服务科技企业的意愿、能力和可持续性。 　　截至目前，安徽省开展金融支持科创企业“共同成长计划”签约银行108家，签约企业超1.1万户，贷款余额超1600亿元。 　　“今年2月，我们联合省发展改革委举办‘合作纽带 共赢之路’高水平对外开放政银企对接交流会，与安徽万朗磁塑股份有限公司建立联系，并根据企业实际需求，制定专项融资方案；6月，分行向企业新增授信额度，并发放贷款5000万元，用于支持企业出口项下资金周转。”进出口银行安徽省分行有关负责人介绍，为进一步支持企业发展，11月分行与万朗磁塑协商签订2年期“共同成长计划”，“在协议框架下，双方将进一步挖掘银企合作契合点，通过我行特色产品满足企业长期、短期资金需求，助力企业拓展市场渠道、产品更好‘走出去’。” 　　“共同成长计划”依旧在不断“成长”。人民银行安徽省分行副行长孟凡征介绍：“我们联合省地方金融管理局、省科技厅、省工业和信息化厅实施‘共同成长计划+专业能力提升、业态融合共生、零售业务拓展、政策保障赋能’四个专项行动，引导股权、担保、保险等多业态加入计划，联合省股交中心探索认股权登记交易试点，推动构建‘股贷债保担’联动的科技金融服务支撑体系。相较于传统信贷模式，在贷款期限、贷款额度、利率弹性、企业价值、共享合作方面实现增加。” 　　全生命周期金融服务 　　打造现代科技金融支持体系需要直接融资与间接融资共同发力，以满足科创企业全生命周期不同阶段的资金需求。 　　近日，安徽省人工智能主题母基金又新增一只子基金——安徽科讯人工智能创业投资基金。这是人工智能母基金第八只成功设立的子基金，截至目前，已设子基金认缴规模近137亿元。 　　眼下，安徽正加速打造“基金丛林”。 　　“强化财政资金和国有资本整合，‘以拨转投’转变资金使用方式，组建运营总规模2000亿元的省新兴产业引导基金体系和总规模1000亿元的国资‘6+1’基金体系，支持风投创投机构高质量发展，构建政府领投、国资联投、机构跟投，覆盖科技型企业全生命周期的基金体系。”安徽省地方金融管理局有关负责人介绍，截至11月底，省新兴产业引导基金体系累计设立母子基金135只、实缴规模合计534.75亿元，累计投资项目469个。在皖落地私募基金共2218只，其中天使投资基金54只，创业投资基金767只，产业投资基金1397只。 　　与此同时，安徽坚持发挥有为政府作用，树立鼓励创新、宽容失败的鲜明导向，通过完善容错机制、提高科技贷款损失容忍度、健全风险分担机制、拓宽基金退出渠道等方式，打消资本后顾之忧，形成有助于耐心资本发展的生态环境。 　　安徽省国有金融资本投资管理有限公司党委书记、董事长潘友华建议，搭建资本交流平台，加强对接力度，深化与银行、证券、保险、理财等金融机构的战略合作，扩大资本市场朋友圈，大力引导更多长期资金汇聚安徽，营造耐心生态；发挥示范效应和杠杆作用，省新兴产业引导基金体系以一产业一基金的方式，重点聚焦安徽十大新兴产业，分类分行业开展市场化投资，通过“引导基金—母基金—子基金”的出资方式，逐层撬动社会化资本参与创业投资。此外，将充分尊重企业成长周期规律，谋划布局未来产业，重点扶持一批“卡脖子”“首台套”及“独角兽”项目在安徽落地，加快推进科技创新和产业转型升级。 　　创新不止，未来可期。安徽正持续引导金融机构在产品创新、授信评价、抵质押模式、内部资金转移定价、绩效考核等方面加大创新力度，推动金融政策与财政、科技、产业等政策配合，促进更多制度性创新成果落地，为推动安徽新质生产力发展提供持续有力的金融支持。